home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Complete Home & Office Legal Guide / Complete Home and Office Legal Guide (Chestnut) (1993).ISO / stat / fed / cfr2634b.asc < prev    next >
Text File  |  1993-08-01  |  58KB  |  1,170 lines
  1.     (2)    The source, type, and in the case of public financial 
  2. disclosure reports the actual amount or value, of gross income 
  3. from a business, distributive share of a partnership, joint 
  4. business venture income, payments from an estate or an annuity or 
  5. endowment contract, or any other items of income not otherwise 
  6. covered by paragraphs (a) or (b)(1) of this section which are 
  7. received by the filer or accrued to his benefit during the 
  8. reporting period and which exceed $200 from any one source.
  9.  
  10.     Example 1. An official rents out a portion of his 
  11. residence. He receives rental income of $600 from one individual 
  12. for four months and $1,200 from another individual for the 
  13. remaining eight months of the year covered by his incumbent 
  14. financial disclosure report. He must identify the property, 
  15. specify the type of income (rent), and if he is a public filer 
  16. indicate the category of the total amount of rent received. (He 
  17. must also disclose the asset information required by 2634.301 of 
  18. this subpart.)
  19.  
  20.     Example 2. A reporting individual has three savings 
  21. accounts with Bank A. One is in his name and earned $85 in 
  22. interest during the reporting period. One is in a joint account 
  23. with his spouse and earned $120 in interest. One is in his name 
  24. and his dependent daughter's name and earned $35 in interest. 
  25. Since the aggregate interest income from this source exceeds 
  26.                            
  27. $200, the official must disclose the name of the bank, the type 
  28. of income, and if he is a public filer, the category of the total 
  29. amount of interest earned from all three accounts. (He must also 
  30. disclose the accounts as assets under 2634.301 of this subpart 
  31. if, in the aggregate, they total more than $5,000 in that bank.)
  32.  
  33.     Example 3. An official has an ownership interest in a 
  34. fast-food restaurant, from which she receives $10,000 in annual 
  35. income. She must specify on her financial disclosure report the 
  36. type of income, such as partnership distributive share or gross 
  37. business income, and if she is a public filer indicate the actual 
  38. amount of such income. (Additionally, she must describe the 
  39. business and categorize its asset value, pursuant to 2634.301 of 
  40. this subpart).
  41.  
  42. [57 FR 11808, Apr. 7, 1992; 57 FR 21854, May 22, 1992]
  43.  
  44. 2634.303 Purchases, sales, and exchanges.
  45.  
  46.     (a)    In general. Except as indicated in 2634.308(b) of this 
  47. subpart, each public financial disclosure report filed pursuant 
  48. to subpart B of this part shall include a brief description, the 
  49. date and value (using the categories of value in 2634.301(d) of 
  50. this subpart) of any purchase, sale, or exchange by the filer 
  51. during the reporting period, in which the amount involved in the 
  52. transaction exceeds $1,000:
  53.  
  54.     (1)    Of real property, other than a personal residence of 
  55. the filer or spouse, as defined in 2634.105(l) of this part; and
  56.  
  57.     (2)    Of stocks, bonds, commodity futures, mutual fund 
  58. shares, and other forms of securities.
  59.  
  60.     (b)    Exceptions. (1) Any transaction solely by and between 
  61. the reporting individual, his spouse, and dependent children need 
  62. not be reported under paragraph (a) of this section.
  63.  
  64.     (2)    Transactions involving Treasury bills, notes, and 
  65. bonds; money market mutual funds or accounts; and personal 
  66. savings accounts (as defined in 2634.301(c)(2) of this subpart) 
  67. need not be reported when occurring at rates, terms, and 
  68. conditions available generally to members of the public.  
  69. Likewise, transactions involving portfolio holdings of trusts and 
  70. investment funds described in 2634.310 (b) and (c) of this 
  71. subpart need not be reported.
  72.  
  73.     (3)    Any transaction which occurred at a time when the 
  74. reporting individual was not a Federal Government officer or 
  75. employee need not be reported under paragraph (a) of this 
  76. section.
  77.  
  78.     Example 1. An official sells her personal residence in 
  79. Virginia for $100,000 and purchases a personal residence in the 
  80. District of Columbia for $200,000. She need not report the sale 
  81. of the Virginia residence or the purchase of the D.C. residence.
  82.  
  83.     Example 2. An official sells his beach home in Maryland 
  84. for $50,000. Because he has rented it out for one month every 
  85. summer, it does not qualify as a personal residence. He must 
  86. disclose the sale under this section and any capital gain over 
  87. $200 realized on the sale under 2634.302 of this subpart.
  88.  
  89.     Example 3. An official sells a ranch to his dependent 
  90. daughter. The official need not report the sale because it is a 
  91. transaction between the reporting individual and a dependent 
  92. child; however, any capital gain, except for that portion 
  93. attributable to a personal residence, is required to be reported 
  94. under 2634.302 of this subpart.
  95.  
  96.     Example 4. An official sells an apartment building and 
  97. realizes a loss of $100,000. He must report the sale of the 
  98. building if the sale price of the property exceeds $1,000; 
  99. however, he need not report anything under 2634.302 of this 
  100. subpart, as the sale did not result in a capital gain.
  101.  
  102. [57 FR 11808, Apr. 7, 1992; 57 FR 21854, May 22, 1992]
  103.  
  104. 2634.304 Gifts and reimbursements.
  105.  
  106.     (a)    Gifts. Except as indicated in 2634.308(b) and 
  107. 2634.907(a), each financial disclosure report filed pursuant to 
  108. this part, whether public or confidential, shall contain the 
  109. identity of the source, a brief description, and in the case of 
  110. public financial disclosure reports the value, of all gifts 
  111. aggregating $250 or more in value which are received by the filer 
  112. during the reporting period from any one source. For in-kind 
  113. travel-related gifts, include a travel itinerary, dates, and 
  114. nature of expenses provided.
  115.  
  116.     (b)    Reimbursements. Except as indicated in 2634.308(b) and 
  117. 2634.907(a), each financial disclosure report filed pursuant to 
  118. this part, whether public or confidential, shall contain the 
  119. identity of the source, a brief description (including a travel 
  120. itinerary, dates, and the nature of expenses provided), and in 
  121. the case of public financial disclosure reports the value, of any 
  122. travel-related reimbursements aggregating $250 or more in value, 
  123. which are received by the filer during the reporting period from 
  124. any one source.
  125.  
  126.     Note: The $250 threshold in paragraphs (a) and (b) of 
  127. this section will increase if the definition of minimal value 
  128. under the Foreign Gifts and Decorations Act ever exceeds $250. 
  129. Section 314(a) of Public Law 102 - 90 established the threshold 
  130. for financial disclosure of gifts and reimbursements as ``more 
  131. than the minimal value as established by section 7342(a)(5) of 
  132. title 5, United States Code, or $250, whichever is greater.''
  133.  
  134.     (c)    Exclusions. Reports need not contain any information 
  135. about gifts and reimbursements to which the provisions of this 
  136. section would otherwise apply which are received from relatives 
  137. (see 2634.105(o)) or during a period in which the filer was not 
  138. an officer or employee of the Federal Government. Additionally, 
  139. any food, lodging, or entertainment received as ``personal 
  140. hospitality of any individual,'' as defined in 2634.105(k), need 
  141. not be reported. See also exclusions specified in the definitions 
  142. of gift and reimbursement, at 2634.105(h) and (n).
  143.  
  144.     (d)    Aggregation exception. Any gift or reimbursement with 
  145. a fair market value of $100 or less need not be aggregated for 
  146. purposes of the reporting rules of this section. However, the 
  147. acceptance of gifts, whether or not reportable, is subject to the 
  148. restrictions imposed by Executive Order 12674, as modified by 
  149. Executive Order 12731, and the implementing regulations on 
  150. standards of ethical conduct.
  151.  
  152.     Note: The aggregation exception for gifts or 
  153. reimbursements with a fair market value of $100 or less will 
  154. increase if the definition of minimal value under the Foreign 
  155. Gifts and Decorations Act ever exceeds $250. Section 314(a) of 
  156. Public Law 102 - 90 established the aggregation exception for 
  157. ``any gift with a fair market value of $100 or less, as adjusted 
  158. at the same time and by the same percentage as the minimal value 
  159. is adjusted'' above $250 pursuant to 5 U.S.C. 7342(a)(5).
  160.  
  161.     Example 1. An official accepts